根据商业和经济中的“三法则”，所有专业
工业部门，无论多么分散，最终都会这样合并
那不超过三个全线通才的超级玩家加在一起
dominate the market. Most healthcare provider markets today are moving
in that direction; some are already there. But the most dramatic
changes are still to come.
In recent years, a steady flow of mergers, acquisitions, 合资企业和战略联盟已经改变了全国的医疗保健市场, giving rise to health networks that continue to grow in size, geographic reach and economic power.
虽然这一整合过程在不同地区继续发挥着不同的作用, the first tipping point is already behind us. 到2020年，大多数市场将由两到三家主要的医疗网络主导. 未来的医疗网络将bet8娱乐于分布在多个人口中心甚至多个州的人群，并在护理连续体的每一点上与患者联系, from prenatal care to hospice care.
To date, 医疗网络的增长主要是横向的，重点是增加更多的床位, physicians and patients. 最大的医疗网络已经接近市场份额增长的监管限制，并将重点转向垂直整合——后急症护理, retail and digital health, and insurance. Of course, new constructs bring new challenges—mission dissonance, increased capital demands, 不熟悉的技能要求和高度的政治审查.
These changes are occurring rapidly, impacting costs, outcomes, 竞争环境和患者获得医疗保健的方式. 十年前，在许多市场上，没有一家医院系统拥有超过15%的市场份额——即使是按照住院人数来狭义定义. 在美国50个最大的都会区中有35个, 三大医疗网络占据了超过三分之二的市场份额. 这些都是价值数十亿美元的医疗集团，它们共同推动着向社区提供医疗bet8娱乐的方式. (See Exhibit 1.)
From Cottage Industry to Conglomerates
The U.S. healthcare economy is about $3 trillion annually; in GDP terms it would represent the fifth-largest economy in the world. The provider sector is the largest slice of the U.S. healthcare economy and, given its sheer size and significance, 它的转变既具有独特的深远意义，又具有深刻的个人意义. 供应商部门在历史上一直是一个家庭手工业-动手和本地为基础. 在过去的几十年里，也有其他时期，大规模的供应商整合似乎迫在眉睫, 但普遍存在的按bet8娱乐收费的报销模式和保护主义的监管指令，一直有助于维持现状. Today, the industry’s appetite for partnerships, affiliations, 并购的主要根源在于支付的重点从数量转向价值. 单位医疗报销正在下降，使得传统的支付模式越来越站不住脚. 按bet8娱乐收费正逐步让位于人口健康付费模式, 需要一定程度的临床集成和业务智能，而独立实体很难创建.
Also, as payers push back on annual provider rate increases and 越来越多的人将支付与价值和结果联系起来 支付负担正被推到患者身上，他们的负担越来越重 powerful incentive to participate actively in their own healthcare choices and shop for the best value. If you believe that incentives 驱动行为，然后180度翻转报销环境 是否有令人信服的证据表明，供应商行业不太可能出现倒退 into the fragmented state of the past three decades.
In the provider sector, as in most industries, the calculus of consolidation is simple and straightforward: A market share below 10% is not economically sustainable; a market share above 50% becomes anti-competitive. Over time, the market achieves balance with two or three major players, each with a share between 10% and 50%.
There were 100 hospital mergers and acquisitions in 2014, double the 2005 tally, according to Irving Levin Associates.ii (See Exhibit 2.大到足以在第一波合并浪潮中保持独立的医院现在决定是时候加入这个派对了. 这场洗牌已经重塑了大多数市场医疗保健bet8娱乐的轮廓. 医疗改革联盟(Alliance for Health Reform) 2013年的一项研究发现，78%的美国人认为.S. hospitals were either considering or carrying out a merger.
这并不是说每个市场的变化速度都是一样的，也不是说每个独立医院都注定会遇到财务困难，最终会被合并. Even in highly consolidated markets,
“三法则”预测，专业医疗机构总会有一席之地——独立的儿童医院和独立的癌症中心是医疗机构中财务状况最稳健的成员. 一些独立提供者(医院和bet8网站备用)想出了保持独立的新方法.g., via concierge practices). 但是，走到街上去看友善的初级保健bet8网站备用，或者去当地的独立医院做手术，将越来越成为例外，而不是惯例, as illustrated in Exhibits 3 and 4.
Pushing Against the Boundaries
从历史上看，医疗bet8娱乐提供者网络的横向扩张一直受到限制，因为病人不愿意到一定距离以外的地方去看病，而且一旦病人离开医疗系统，医疗bet8娱乐提供者网络就无法追踪他们的护理情况. 但是，大型医疗网络已经变得更加善于在大范围内适当地分配临床bet8娱乐，并跟踪整个连续体提供的医疗bet8娱乐——所有这些都集中在以适当的成本在适当的地点提供适当的医疗bet8娱乐. For example, 俄亥俄州东北部的大部分地区现在已经合并为两大医疗网络之一——大学医院和克利夫兰诊所. 在克利夫兰市区进一步扩张的机会有限, 后者通过收购阿克伦综合bet8网站备用的股份向南扩张.哈肯萨克大学健康网络和子午线健康的合并创造了一个超大规模的医疗网络，连接新泽西州北部和中部，覆盖了该州三分之二的地区.v
医疗保健网络的目标bet8娱乐区域曾经与大都市统计区域(msa)保持一致, now it is increasingly spread out across an entire state. 我们开始看到一些最大的医疗bet8娱乐提供商网络——特别是全国性的盈利性系统和一些基于信仰的机构——经常以州外收购为目标, 根据地区重新定义“市场”，而不是单一的人口中心.
当他们在一个特定的人口中心达到水平整合的极限时, 这些网络还面临着州和联邦监管机构的严格审查. Invoking the 1914 Clayton Antitrust Act, 联邦贸易委员会成功地挑战了乔治亚州拟议的医院合并, 在过去的两年里，伊利诺斯州和俄亥俄州，因为他们会提高价格，抑制竞争.vi In another high-profile case, 麻萨诸塞州总检察长最初允许该州最大的医疗保健供应商伙伴医疗保健公司继续其购买两套州内医疗系统的计划，条件是任何价格上涨都不能超过六年的总体通货膨胀率. Despite the agreement, 这笔交易遭到了该州其他实体的强烈反对, and Partners ultimately was forced to reverse course.vii
以扩张为导向的网络正在大力反击监管限制.
But as the avenues to horizontal integration narrow, 这些数十亿美元的企业集团正越来越多地考虑垂直整合, 包括向急症前和急症后护理实体的扩张，以及对新技术和数字健康的投资. Today, 60% of family doctors and pediatricians, 50% of general surgeons, and 25% of surgical subspecialists are salaried employees, according to the American Medical Association.在过去两年中，出现了一系列急性后护理合作伙伴关系和收购，甚至扩大了对大多数医疗保健提供者-保险公司范围之外的行业的扩张. 许多全国最大的医疗系统，包括加州的萨特健康, Denver-based Catholic Health Initiatives and St. 总部位于路易斯的阿森松健康(Ascension health)正在向保险业上游进军，试图获得与更好地管理病人护理相关的价值.ix
所有这些合并对临床结果和患者保费的影响仍在争论中, 监管机构和保险业可能会面临挑战，但供应商和保险业的整合似乎正在加速. Needless to say, 计算和管理患者群体精算风险所需的技能与提供临床护理所需的技能有很大不同, and some hospitals will invest heavily in the effort only to fail. 但那些成功的企业将能够抓住成本效率和规模经济的价值, rather than sign that value over to insurance companies.
Healthcare Consolidation: Envisioning the Next Wave
在非常短的时间内，横向整合重塑了美国经济.S. healthcare provider sector, 迫使所有利益相关者重新思考关于医疗保健应如何获得的曾经不言自明的假设, delivered, evaluated and priced. But consolidation is a process, not an endpoint. 随着网络继续测试水平扩展的界限，同时尝试垂直扩展, 第三个因素可能会破坏过去几年的所有整合活动.
当行业整合没有给最终用户带来有意义的价值提升时, entrenched players become attractive targets for disrupters.
而市场整合的支持者则表示，这最终将提高医疗质量, remove waste and bend the cost curve, 现在有越来越多的证据表明，巩固并没有给病人带来好处. 几项研究表明，合并实际上产生了相反的效果——减少了竞争, 提供必要的影响力来提高价格，并创建“大到不能倒”的医疗网络，传统的以市场为基础的制衡不再适用. 当一个网络代表了市场上超过三分之一的医疗bet8娱乐时, 有一种感觉是它是不可替代的——即使是在灾难性的经济损失或严重的医疗疏忽的情况下.
在这方面，供应商部门也可以从其他行业的“三法则”中吸取教训. 当行业整合没有给最终用户带来有意义的价值提升时, entrenched players become attractive targets for disrupters. 鉴于医疗保健提供商行业的规模，将不乏感兴趣的各方. 我们已经目睹了潜在颠覆者数量的激增，而且这些颠覆者并不局限于小型行业常见的普通初创公司.
In the past 12 months, 从CVS Health的重新定位到苹果公司(Apple)的公告，许多《bet8网站备用》100强公司都将目光投向了医疗bet8娱乐提供商领域, Google and Walmart of major healthcare initiatives.
The consolidated healthcare network being created in many markets, with the hospital at the center, may have a remarkably short shelf life; the onus is on the provider sector to prove the juice is worth the consolidation squeeze.
Published December 1, 2015